交易的核心是试错，把每一笔交易都应当做试错。
人们太在意每一笔交易的成败得失，30%的胜率，却可以赚钱，这个道理必须想透彻，60%的胜率，最终却亏钱，这个道理也必须想透彻。
几乎绝大多数交易者都太在意胜率，一生都在追求胜率。因为太在意胜率，太执着于每笔交易的得失，你就没有试错的勇气。
大家忽视了一个更重要的指标—赔率（盈亏比），胜率是有极限的，胜率永远不可能达到100%，而赔率（盈亏比）却是无上限的。赔率在实践中可以达到2倍、3倍.....n倍，都有可能，当赔率达到10倍的时候，10%以上的胜率就可赚钱，不断试错的意义，就是要以多次较小的亏损换来1次较大的盈利（高赔率）。
交易与赌术的共同点：都是依靠以概率和赔率为核心要素的资金管理策略取胜；
交易与赌术的不同点：赌博游戏的概率与赔率是静态的、确定的，是可以计算出来的，而股市（或外汇）交易的概率和赔率是动态的、不确定的，无法精确计算（只能事后统计），需要交易者自已去动态把握，这也是交易技术的最大难点。
如德州扑克游戏，玩家在知道各种牌型的概率与赔率之后，重心只是如何做好资金管理；而对于交易，交易者不仅仅要做好资金管理，更重要的是如何设计出一套具有概率或赔率优势的交易规则。
也就是说交易规则与资金管理策略是交易的两个轮子，缺一不可。无论你信奉并接受的是什么流派的交易技术，最终都要归结到以概率和赔率为核心的赌术上来。
交易成功者一定是赌场老板的思维，交易失败者一定是赌徒的思维。所以，不要以赌徒的思维，而要以经营赌场的思维做交易，这才是交易者的唯一出路。
你的交易系统，就相当于赌场精算师设计的游戏规则，而这个游戏规则，必须具备长期多次下注必赚的概率或赔率优势，如果在理论上做不到必赚，那么绝对不要用于实战。不要相信任何形式的精确预测，你的朋友只有“大数法则”。
如果你设计出了必输的游戏规则，你的心态越好，纪律越严格，执行力越强，则你赔的越多，所以，空谈心态与交易纪律没有任何意义。
你的交易系统，能否具备概率或赔率优势，是从事一切交易游戏的基础，否则，根本不能从事交易活动。
因此，研究赌术比研究交易技术，更接近交易的真相。
赌博和交易的核心要素都是概率与赔率，一切赌术和交易技术都为追求二者的优势而存在。
从上表可以看出，“以小博大”策略胜率较低，但赔率较高，主要靠多次小亏损换取大盈利的高赔率优势策略取胜，因此，必须以极轻的仓位（4%的仓位率）才能保证有更多的机会试错；而“以大博小”策略胜率较高，但赔率较低，可以以较高的仓位（40%的仓位率）获取较好的效果。
总之，胜率或赔率，只需拥有一项优势即可胜出，当然，那些同时拥有高胜率与高赔率优势的交易者是凤毛麟角的天才人物。
金融市场是快速吞噬金钱的怪兽，任何一笔交易都可能亏钱。交易者来到这里，必须做好如下四件事才能赢钱：
第一，你必须有意识地节制交易频次、近乎挑剔地过滤交易信号——交易频次太高不行、太低也不行。无论是谁，交易质量总是与交易频次成反比。而过低的交易频次，意味着你已经错失了不少机会，并且还将错失更多机会。你必须有一套理论高明、实践高效的交易系统，一劳永逸地解决此问题。
第二，尽可能在胜算较高的条件下进场——太早不行、太晚也不行。你必须在一个叫作“临界点”的位置，恰到好处地介入。这个位置视生处高、易守难攻，能快速脱离成本区；或者，这个位置刚刚发生过回撤，短期内不太容易再次回撤，你也就不会因为回撤而受损。
第三，潜在的损失不但是明确量化的而且必须是你能承担得起的——太大不行，太小也不行。过大的损失你无法承受，过小又太容易发生。
第四，你不仅要知道亏损时出场的条件或位置，还要知道盈利时该如何出场——太早不行，太晚也不行。只有当你的操作节奏与市场的实际运行节奏大致合拍才行。上述四者全部具足方可交易。
技术分析不可能告诉市场一定会发生什么事情，不是确定性的科学，依据技术做交易是一种赌术的培养，属于统计学范畴，长期交易所统计出来的一个概率结果。
技术指标从大的角度看,无非是两种对立的思想。一种是趋势性，一种是震荡性。前者因为上涨而买入，后者因为下跌而买入。前者使用以均线为代表的追涨杀跌指标，后者是使用以kdj为代表高抛低吸指标。
所谓技术分析就是在这两种矛盾的基础上建立起来的，使用每一种技术分析都会有缺陷，甚至追求完美的高手嫁接不通指标以及其他消息面上的配合，刻意追求完美的技术分析迟早会进入死胡同，关键是在适合的市场找到适合的指标。
做交易有所放弃才有所得
放弃自已的想象、预测、多空看法；才能按技术规则和行情实际交易；
放弃逆势做回调、抢顶；才能顺势而为；
放弃局部短线小波动机会；才能抓到长线大趋势机会；
放弃侥幸心理；才能按规则交易；
放弃异常情况；才能抓到可以把握的行情；
放弃金钱的观念；才能轻松交易。
投资中，要处理好几个关键问题，即复利、损失控制和资本保全、资金管理、情绪逆向选择。
一、关于复利
复利表给渴望财富增值的投资者带来很大的信心与动力，复利概念简单易被理解、但也非常容易被“过度”或“选择性偏向”的使用。
1、复利在正负两个方面的威力都被低估：
（1）正复利（持续赢利）增长财富的威力被人们“想当然”、“自以为是”的“常识”所大大低估；
（2）负复利（持续亏损或较大亏损）毁灭财富的威力也被人们“想当然”、“自以为是”的“常识”所大大低估。
2、复利也是个被滥用最多的概念之一：绝大多数复利表中的假设增长率都是“正”数，这就是复利概念被滥用的根源所在：假设增长率不能反映现实状态！不要说持续的30%难以为续、就是持续的15%也非常困难，特别在股票市场赢亏相间是常态，对复利的正确理解需要还原接近实际的“假设增长率”。在牛市中很多人将复利表的计算收益率定为30%甚至50%，这是典型的不理性乐观的表现，任何时候超高的收益率都不可能具有持续性，这种统计只能误导自己。在长期的投资过程中，一定不要忽视某些年度亏损（特别是类似崩溃的巨亏）对总体收益率或平均收益率的打击，况且在在长期的投资过程中熊市总是会必然出现的。
负复利会成为增长的巨大吞噬力量。故更容易理解大师们成功投资的原则：
（1）第一条：尽量不要亏损（特别是大亏损）；
（2）第二条：不要忘记第一条。
就长期投资而言尽量避免巨额亏损比高增长对最终投资结果的影响更大。
二、损失控制和资本保全
既然在长期的投资过程中，股市的调整是不可避免的，尤其是大熊市也是不可避免的，但熊市何时来？熊市的跨度多长？程度多深？诸如此类不可预测的因素，我们应该如何应对？如何最大程度的保全我们的牛市成果？保全我们的资本？只有采用止损策略。
止损分两个层面：
第一，在投资前，就要严格评估投资大环境，即大市所处的阶段，是系统低估、不高也不低还是高估？属于哪个阶段？
第二、对系统低估的阶段，对买入行为留有足够的安全空间情况下，不需要运用止损策略。除低估阶段以外的另两个阶段，必须要采用止损策略，这是防范损失扩大、保全资本的唯一途径。换个角度，也可把止损成本当作构建投资组合所支付的保险费，在构建投资组合前，就将其计入成本，这样在真正达到止损条件时，执行起来会更容易消除情绪化的影响。
止损还分个股层面和整个组合总市值层面把握，后者更为重要，应该根据股市发展的不同阶段，随着整个组合市值的不断提高，动态调整总组合止损值。不管发生何种止损，止损后，都应该系统的反思总结该笔投资的得失。尤其是发生总市值止损，就应该认真评估当期的系统性风险了，应该让自己和资金都休息一段时间！避免发生总市值止损的有效途径是坚持以仓位控制为核心的资金管理。
三、资金管理
1、资金管理也是投资艺术的核心之一、其重要性可能仅仅次于安全边际，很多人把股市赔钱的原因归结于选错股或选错时，其实就长期投资而言股市赔钱的真正原因是因为倒金字塔式的资金投入：
（1）熊市时控制投入或减少投入：这缩减了从熊到牛的收益；
（2）牛市时增加投入或借钱也要投入：这放大了从牛到熊的损失。
在长期的投资过程中几个来回下来市场指数就成了大多数人（包括所谓的投资精英）难以战胜的目标，2005－2008年的中国A股演绎了这个循环的完整版本。
2、从资金管理的角度能够符合逻辑的推导出股市“一赢二平七亏”的必然性：正是“底部低（轻仓）、头部高（重仓）”的倒金字塔式的资金分布结构揭示了市场的加权成本位于均价之上，多数人亏钱是必然的结果。2008年的A股市场给我们提供了一个观察验证的契机：比如一个投资人在1500点入场，当市场暴涨到6000点又回到1500点时，对这个投资人而言只是损失利润（与时间）并未伤及本金，但实际情况可能是投资人会在1500－3000点增加投入，那么当指数回到起点时，―在1500点之上增加的所有投入都将遭受亏损，增加投入的点位越高蒙受的亏损越大，当终点回到起点的时候很多事情已发生改变，观察市场这其实是大概率事件，看看所谓的公募基金或私募基金资产膨胀（增加投入最多）的时候正是牛市的高潮阶段，所以大多数人亏钱也必然是个大概率事件。
3、对“资金管理”的思考非常有助于指导我们的实际操作，就一个完整的牛熊大循环而言赢家之策是要在熊市积累股票、在牛市积累现金或类现金，越是熊市越要留在市场、越要保持关注度与参与度。这些与普通的认识是逆向的。而要在市场长期做“赢族”，从战略的高度，就必须在投资情绪上逆众！
现金和股票的比例转换控制，是投资的精髓！它反映了投资的心胸视野和和对人性、对市场的把握。
四、投资情绪的逆向选择
人是有感情的，而且天生具有从众性，尤其在股票市场表现最为明显，这也是股市中趋势派的主要思想，即大市越过什么什么线，就可以买入，拉升就可以跟进，跌破什么什么线就卖出，等等。从理论上说，趋势操作也确实可以构建自身的盈利模式但有个前提，就是必须在投资前就强制性建立止损止赢纪律，必须无条件的执行！但问题是绝大多数人做不到投资的纪律性！做不到毫无情感的止损止赢！
如此一来，同样一只股票，如果在大家都恐慌时纷纷卖出所造成的低价区买入，从成本上就已经远远胜过了在大家都狂热时大力抢购导致股价处于高位区的人了。这样最简单的道理，又有多少人能遵从呢？大概只有股票史上的唯“一赢族”了。
从大的方面看，市场狂热时，是增加现金比的必然选择；市场冷清时是增加股票持仓的时候。
从投资情绪方面看，在大多时候，和大多数人对着干是不错的选择！
“科氏鸡蛋”的左半侧，可以顺趋势持仓，进入右半侧的右肩、右腰应该持现，右下部又可以慢慢选择好股票逐步买入了。而贯穿始终的是耐心！
成熟的技术交易者是在不具有必然性的市场中，找到必然性来实现盈利。
重剑无锋，大巧不工
1，市场就象一个伟大的财富分配器，它不会考虑任何人的资金大小，它只会奖赏有耐心，有纪律，有能力的人。
2，在各种必备的人格素质中，耐心和纪律可以说是难兄难弟；在任何严肃的交易场合中，耐心和纪律都是很重要的。
3，你说的没错，是有圈套，但是这些圈套正是交易者必须具备和利用强烈的耐心和纪律去渡过的地方，只要市场趋势仍然对自己有利，或在技术系统没有显现反转的信号之前，交易者必须很有耐心和严守纪律，持有仓位。
4，投机性交易时必须有耐心，严守纪律，以及把眼光放远。
5，阻碍长线交易成功的最主要原因是觉得单调乏味和失去纪律。交易者学会怎么很有耐心地坐在赢利，顺势的仓位之后，才有赚大钱的机会。
6，很遗憾，一般投机者只在持有逆势的（亏钱）仓位时，才最有可能展现耐心和坐而不动的功夫，当然他们也要为此付出很高的代价。
7，你不必很优秀才能从头赚到尾——只要有耐心和严守纪律就可以了。
8，我一再指出，长期的大趋势，尤其是下跌趋势，不会很快反转。它们常常会维持一段令人难以忍受的时间，伴随难以计数的假信号，造成很多交易者惨遭洗盘出场。你必须发挥耐心和严守纪律，等候你的技术指标或系统告诉你反转已发生，在这个时候才跳上新出现的趋势。
配资之家提示：文章来自网络，不代表本站观点。
